Dólar cierra en máximos desde inicios de enero tras fuerte baja en tasa de interés del Banco Central

El dólar saltó este lunes a su mayor nivel en casi siete meses, en el arranque de una semana marcada por la decisión del Banco Central de Chile de bajar la tasa de interés en 100 puntos base (pb), hito que contribuye a depreciar al peso chileno respecto de la divisa estadounidense.

Según datos de Bloomberg, el precio del dólar subió $ 9,37 a $ 839,37 al término de las operaciones del mercado chileno, alcanzando un máximo desde el 6 de enero de este año.

Con este resultado, el tipo de cambio dejó tras de sí un alza neta de $ 36,87 en julio, que es su mayor avance mensual desde septiembre de 2022.

El viernes tras el cierre del mercado, el Banco Central bajó la Tasa de Política Monetaria (TPM) en 100 pb -el mayor recorte desde inicios de 2009-, llevándola a 10,25% en el comienzo de su ciclo de relajación de las condiciones financieras.

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Diferencial de tasas

Agentes del mercado esperan que las rebajas de 100 pb ocurran de forma habitual en el nuevo ciclo. En este contexto, la curva de swaps se hundía especialmente en los tramos cortos, donde la tasa a seis meses se sumergió 51,5 pb y la tasa a 12 meses cayó 41,5 pb. La caída acumulada de julio fue de 146,5 pb en este último tramo.

"Una disminución más fuerte de lo esperado en la tasa de interés genera una depreciación de la moneda local, ya que la política monetaria más expansiva apoya una mayor cantidad de la moneda local en circulación, disminuyendo su valor frente a otras divisas, mientras que la diferencia de tasas con el exterior apoya un 'carry trade' que fortalece al dólar", explicó el jefe de estudios trading de Capitaria, Ricardo Bustamante.

"El ente rector fue enfático en señalar la necesidad de implementar estímulos de manera agresiva, brindando señales que nunca antes había proporcionado", destacó el analista jefe de Admirals, Renato Campos.

Esta mañana además se publicaron en Chile nuevos datos económicos que reforzaron la perspectiva. La producción manufacturera cayó 5,2% y las ventas minoristas se contrajeron 13,0% interanual en junio, siendo aún más débiles que lo estimado en una encuesta de Bloomberg.

El pasado jueves a medida que se acercaba la decisión del Central, los agentes extranjeros aumentaron a US$ 6 mil millones su apuesta neta contra el peso chileno, alcanzando esta marca por primera vez desde el 1 de junio.

"El dólar va a ir respondiendo en la medida que la brecha de tasas se va ajustando en el tiempo, eso hay que tenerlo presente", dijo a CNN Chile la presidenta del Central, Rosanna Costa, al ser consultada por las recientes alzas del dólar en vista del menor diferencial de tasas con Estados Unidos.

Adicionalmente, el dollar index subía 0,26% a 101,88 puntos. La paridad subió a pesar de que en el plano externo, el cobre Comex se expandía 2,19% a US$ 4,01 la libra después de que un reciente sondeo a empresas chinas mostró que la actividad de fábricas aún se contrae, pero a un ritmo menor.